10月涂镀市场单边走势仍难明显

       

概述:9月全国涂镀市场价格以镀锌板卷弱势震荡向下,彩涂板卷基本稳中盘整观望,市场及区域走势出现分化,操作仍谨慎出货。据统计,9月30日国内镀锌板卷市场1.0mm平均价格较8月底下跌68元/吨至5102元/吨,彩涂市场0.476mm平均价格则较上月持平,继续保持在6086元/吨。整体了解,9月涂镀市场经历传统旺季不旺格局,市场信心遭受打击,特别是在期货合约走势亦不佳态势下,涂镀现货报价跟随其价格重心下移,此波调整过程中,镀锌板卷跌倒相对明显,彩涂品种少数跟随成本虽有所提升报价,但多数亦稳定观望出货居多。生产方面,由于订单相对不佳,加之,原料热卷C料成本倒挂,生产利润空间受到挤压,中旬以来,涂镀工厂特别是短流程企业纷纷减少生产,其积极性出现下降,那么长流程国营企业亦未有“旺季”放量生产之势。而国庆长假期间,少数企业亦将乘势停产检修。库存方面,贸易订货积极性跟随下降过程中,厂库压力出现攀升,以及社库也因销售不佳而走高,其增量态势明显不合乎传统“金九银十”去库降库节奏,后市商家因此也难改去库存操作。出口方面,对于外贸企业而言,9月镀锌国内价格相对回落使得出口积极性略显提升,但外贸环境仍受贸易战深层次影响,出口局面改善亦较困难。具体来看:

一、辅料锌锭价格走势

图一:锌锭以及镀锌市场价格走势

二、9月份涂镀市场简要回顾

(一)Myspic价格指数变化情况

据Myspic价格指数(我的钢铁价格指数)显示,截至2018年9月30日,国内钢材价格的综合指数为160.75点,较上月下跌1.18%,较去年同期上涨7.66%。扁平材的价格指数为138.46点,较上月下跌2.38%,较去年同期上涨5.16%。镀锌卷板的价格指数为101.24点,较上月下跌1.16%,较去年同期上涨4.9%。

图二:Myspic价格指数走势图

(二)9月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角地区镀锌彩涂价格多数下降,市场出货为主。上海市场1.0mm镀锌报价5030元/吨,杭州市场报5120元/吨;彩涂方面,上海市场宝钢0.5mm彩涂报7500元/吨,杭州市场民营0.476mm报5420元/吨。整体来看,受黑色系期货整体弱势下挫,市场信心受此影响明显表现不足。加之月底恰逢国庆长假,节日氛围较浓,其终端鲜有备库情况,按需采购为主,导致市场出货存在明显压力。贸易商表示,9月出货情况始终不温不火,并无明显旺季表现,考虑月末回款压力,跌价出货实乃被动之举。钢厂方面,9月份部分钢厂结算政策陆续出台,以首钢为例,华北、华东、华南地区结算价倒挂幅度最高达越150元/吨,商家订货积极性将进一步下降,市场库存并无明显积累迹象。从独立涂镀企业来看,热卷成本依旧处于相对高位,利润在降价行情中被压缩至亏损边缘,生产积极性有所下降,为防止钢厂库存大面积积累,国庆期间趁势停产预期强烈。短期来看,长三角地区涂镀价格弱势观望,市场出货操作不改。

本月博兴涂镀市场价格先扬后抑。截止发稿:镀锌方面,0.35mm彩基板主流报价5080元/吨;彩涂方面,临清鸿基0.3mm彩涂报价6060元/吨;冠洲0.3mm彩涂报价6360元/吨;汇金0.3mm彩涂报价5800元/吨;科瑞0.3mm彩涂报价5660元/吨。九月博兴地区涂镀市场价格趋弱运行,下游需求不佳,成交清淡。原料方面,唐山国丰热卷C料9月结算价已出,C料4280元每吨,承兑上浮100元每吨。数据显示,九月其结算价虽较上月下跌40元/吨,但是市场上涂镀价格下降30-60元每吨,涂镀利润空间依然相当有限。库存方面,原料库存或维持在较低水平,钢厂基本按订单采购原料,镀锌和彩涂库存整体水平不高,且存在小幅下降。出口方面,受贸易战影响,厂家订单量明显下降。同时,外贸价格依旧不占优势,出口仍难形成好转之势。总体来看,九月博兴涂镀市场价格趋弱运行,下游需求一直低迷,成交情况不佳。但是成本支撑力度明显,就算出货情况不好,价格也不可能大幅下跌。综上所述,十月的市场需求情况决定了博兴市场涂镀价格,预计博兴市场涂镀价格或先抑后扬,调整空间也将有限。

2、华北地区

本月华北涂镀价格前期盘整运行,月底下跌行情为主,民营镀锌价格下跌160元/吨,国营镀锌价格小幅下行,彩涂价格下跌50-100元/吨。镀锌方面,天津市场首钢1.0mm主流成交价格5070元/吨左右,较上月价格下跌10元/吨;北京市场首钢有花资源报价5100元/吨左右,较上月价格下跌70元/吨。彩涂方面,截止发稿,天津市场新宇0.476mm主流报价在5500元/吨左右,较上月下跌100元/吨;北京市场新宇0.476mm主流报价5550元/吨左右,较上月下跌50元/吨。钢厂方面:国丰出台卷板9月份C料结算价格4280元/吨,较上个月下调40元/吨。国丰热卷9月份挂牌价:C料4700元/吨。月底各大钢厂镀锌结算价格出台,国营钢厂基本处于倒挂。在月底市场开始下行,累计下跌幅度超100元/吨。当前市场悲观情绪弥漫,且临近月底资金并不特别充裕,贸易商多出货回笼资金为主。综合来看,预计华北涂镀市场或震荡偏弱运行。

3、中部地区

本月中部地区镀锌价格整体呈高位震荡走势,月初受沙钢热轧板卷上调影响,攀华价格随之上调,而本地民营厂则是因为上月期货上调150元/吨,使得现货报价大概在5050元吨(黄石提货),而后基本保持平稳运行,期间波动仅为10-20元/吨,接近月底华北地区民营厂资源大幅下挫100元/吨,这使得本地贸易商报价也更为纠结。一方面,如若不跟随行情下调,那么北方资源南下后对本地贸易商出货更加不利,另一方面,贸易商考虑钢厂结算价格偏高以及订货成本问题,也不愿意大幅跟跌,仅仅下跌50元/吨至5000元吨。钢厂方面,黄石地区民营厂如期出台9月份结算价格和10月期货调价信息,据悉,本月市场大户结算价在5010元/吨,小户结算价在5040元/吨。而市场月度平均出货价维持在5030元/吨左右,照结算价与现货价对比来看,中间价差仅有20元/吨,且月初时价格还并未达到5000元/吨以上,所以综合月度均价来看,贸易商利润微乎其微。国庆小长假即将来临,贸易商表示节前市场备货情况并不乐观,加上最近的连续下跌,下游客户在采购时更为谨慎,极少数有提前囤货过节的情况,基本按照正常需求采购。总体来看,节后武汉镀锌库存量或有增加,届时价格可能会有回调,但大部分客户对行情亦不看大幅下跌,那么价格有望回落后反弹。

4、华南地区

本月华南涂镀地区价格明显走低,商家积极性受挫。截止发稿,乐从镀锌1.0mm鞍钢报价4990元/吨,首钢报价5100元/吨。彩涂0.476mm华美报价6350元/吨,华冠报价6800元/吨,金利亚报价5550元/吨,东上报价6250元/吨,南翰报价6200元/吨。整体来看,受钢市大环境整体不济,及北方镀锌价格大幅下挫影响下,华南镀锌市场成交始终不及预期,商家纷纷月度快速抛货套现,面对本地主导镀锌板卷资源不断下跌,月度华南地区跌幅近200元/吨左右,镀锌板卷价格重心也因此整体下移。笔者了解,目前华南镀锌价格与华北价格高出幅度仅几十元每吨,而与华东市场甚至出现倒挂,无疑,华南镀锌市场价格明显进入“非正常”局面。一方面,当前华南市场流通资源始终较多,终端多数直接对接镀锌生产企业,市场采购较少,市场销售压力因此加大;另一方面,钢厂政策参差不齐,低价资源超出预期,商家月底又是季末跑货为主。同时,北方部分钢厂后结算成本依旧较高,代理商亏损明显,这或将进一步抑制后期贸易商订货积极性,短期华南镀锌市场仍难摆脱低迷。彩涂品种方面,厂商与贸易商对于价格调整意愿较低,纷纷出货为主,考虑流通量有限,加之原材料前期高位支撑,其价格变动意义也因此有限。

5、东北地区

本月东北市场整体趋弱为主,镀锌彩涂价格下跌幅度均在50-100元/吨。价格方面:镀锌价格,沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌5200元/吨,较上月下跌20元/吨;哈尔滨市场1.0mm鞍山神龙有花镀锌4990元/吨,较上月下跌110元/吨;大连市场1.0mm天津凤鸣有花镀锌5060元/吨,较上月下跌50元/吨。彩涂方面,哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格为5500元/吨,较上月下跌50元/吨。沈阳市场天津新宇0.47mm彩涂资源报价为5550元/吨,较上月价格下跌50元/吨。成交方面,终端按需取货成交清淡,大户单日成交依旧维持在300-400吨,9月旺季不及预期。库存方面,据了解,目前东北大户贸易商库存大致在2000-3000吨左右,小户在300-400吨左右,整体库存水平处于低位。综合来看,东北市场涂镀价格或震荡盘整运行为主。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场因环保压力不减、限产政策持续、终端无法开工,使得西北地区成交不足,且高价成交乏力。价格方面:西安镀锌酒钢资源1.0mm报价5300元/吨;天津凤鸣1.0mm报价5200元/吨;彩涂方面,0.476mm新宇报价5450元/吨,0.42mm华鲁报价5450元/吨。本月来看,环保对于影响尚未完全褪去,下游需求不足亦是硬伤,西北地区贸易商对10月份市场普遍仍看谨慎,虽然国庆节前出现下游节日备货的情况,但天气逐步转寒,需求仍难有是提升。节后来看,西北涂镀市场或继续盘整运行为主。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格整体震荡趋弱,“金九”需求落空,价格表现为前高后低走势。目前西南地区镀锌主流价格5060-5070元/吨,彩涂6450-6650元/吨。钢厂方面,1日重庆万达出台9月份价格政策,镀锌1.0mm规格较上一期价格上涨120元/吨,出厂价格为5200元/吨,彩涂卷材质0.45mm规格较上一期价格上涨150元/吨,出厂价格为5680元/吨。诚实大港1日出台彩涂出厂价格,较上月上涨200元/吨,0.4mm彩涂价格6600元/吨。整体来看受传统旺季需求复苏落空影响,市场报价整月震荡走弱,加之月度协议量完成情况一般,商家被迫继续下价跑货。受此影响重庆万达月中多次下调价格政策,截止月末较月初价格下调180元/吨。中后期叠加中秋、国庆长假因素,库存存在滞销预期,商家后市订货积极性也更加谨慎。贸易商表示,对于近期行情表示迷茫,加之国庆长假所挤压的正常成交日,出货操作将继续作为主流。成本方面来看,各大钢厂针对10月热卷价格均保持稳中上探,届时成本支撑依旧强劲。预计下月西南涂镀价格或继续弱势盘整观望为主。

图三:三大市场镀锌卷板价格走势图

图四:三大市场彩涂卷板价格走势图

三、总结及后市预测

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